لا يستبعد البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة - 12.3.2014

انخفض قيمة اليورو في يوم الثلاثاء بسبب بيان نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي فيكتور كونستانيو عن قيام وكالته بدراسة إمكانية خفض سعر الفائدة أو القضية النقدية ( التيسير الكمي)، في حال لزم الأمر من أجل الحفاظ على النمو الاقتصادي.

بالأمس كانت بيانات الاقتصادية البريطانية محايدة . مع ذلك، إلا أن الباوند قد انخفض. و قد ذكر بنك انكلترا أنه سيعمل مع البنوك التجارية لمنع التلاعب بأسعار الصرف. إن حصة لندن في سوق الفوركس اليومي هي 40%، و يساوي 5.3 ترليون.

حاليا، اقتربت الشركة الصينية الصناعية الثانية للطاقة الشمسية (Baoding Tianwei Baobian Electric) من عجز عن سداد ديونها. حيث بدء المستثمرون بالشك من تسارع نمو الاقتصاد الصيني و قد اثر هذا الواقع على استمرار هبوط أسعار النحاس. أدت الزيادة القوية في نسبة واردات المعادن لشهري يناير و فبراير إلى نمو في مخزونات العقود الآجلة لبورصة شنغهاي إلى 200.000 طن. هذا الرقم أعلى بـ 65% من رقم في بداية عام 2014. بالإضافة لوجود 745 طن من النحاس في مستودعات الجمارك الصينية. لا يفهم المستثمرون السبب وراء حاجة الصين الكبيرة للنحاس و يخشون من قيام الصين بحد استيراده بشكل كبير في المستقبل القريب. أما بالنسبة للمعادن الأخرى، نلاحظ انخفاض كبير في الأسعار الفولاذ والحديد الخام ، والتي حدثت قبل بضعة أيام .

كل هذه الحوادث أدت لتراجع الدولار الاسترالي ( انخفاض على شارت AUDUSD). حيث أن النحاس و الحديد الخام هما سلع تصدير الاسترالية الرئيسية. نذكر أنه غدا في الساعة 00:30 بتوقيت غرينيتش، نترقب صدور بيانات السوق العمل الاسترالي. و جاءت التوقعات الأولية محايدة، و بالتالي، يمكن للنتائج الفعلية أن تؤثر على سعر الصرف، فقط في حال عدم التوافق مع التوقعات.

تسبب عجز الشركات في الصين إلى تعزز الين الياباني ( انخفاض على الشارت USDJPY)، حيث يعتبره المستثمرون كعملة آمنة. كما أن البيانات الجيدة للإنتاج الصناعي كان عاملا إضافيا إيجابيا ساعد على تعزز الين الياباني. نترقب اليوم في الساعة 23:30 بتوقيت غرينيتش ، صدور كتلة أخرى من الإحصاءات الاقتصادية من اليابان. من وجهة نظرنا، توقعات الين الياباني إيجابية .

يستمر تعزز سعر الذهب (XAUUSD) بسبب اعتباره أصولا آمنة من قبل المستثمرين على خلفية تباطؤ المحتمل للاقتصاد الصيني. و العامل الإضافي على ذلك هو عدم استقرار السياسي و الشائعات عن تحرك الجيش الأوكراني نحو شبه جزيرة القرم، و المسيطر عليها من القوات الموالية للروس حتى الآن. على الاغلب ، ستحاول الحكومة الأوكرانية الجديدة عرقلة الاستفساء الشعبي في القرم و المقرر في 16 من مارس – آذار. و قد توجه رئيس الوزراء الأوكراني إلى الولايات المتحدة لإجراء مشاورات. نذكر أن هذه التوترات قد ساهمت في ارتفاع أسعار القمح العالمي. و نذكر أن أوكرانيا هي واحدة من أكبر مصدري الحبوب في العالم.

استمر هبوط اسعار الذرة و الصويا نتيجة لمعلومات من وزارة الزراعة الأميركية كتبنا عنها في تقرير يوم أمس. وفقا لمشاريع وزارة الزراعة الأمريكية، فإن صادرات الذرة من البرازيل هذا العام سيزداد بمقدار 7.4% مقارنة بالعام السابق، و بنسبة 3.3% من الأرجنتين. من وجهة نظرنا، فإن تقرير وزارة الزراعة الأمريكية قد أثار على التصحيح الفني للعقود الآجلة الزراعية. فإن إعادة نمو الأسعار ممكنة قبل نهايته.