العقود الاجلة على السلعة | CFD مستمر على عقود السلع الاجلة | IFCM UAE
 IFC Markets وسيط تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) أونلاين

مخطط حساب الـ CFD المستمرة على عقود السلع الاجلة

CFD المستمرة على السلع ( بشكل أدق على العقود الاجلة للسلع ) تتشكل على اساس اداتين من العقود الاجلة – العقد الاجل القريب و العقد التالي الذي يتبعه على هذه السلعة. لننظر في مخطط انشاء الـCFD المستمر على النفط ذو نوع BRENT .

1. يجري التداول في بورصة لندن العالمية ICE بعقود آجلة على النفط الخفيف BRENT باحجام و تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة . قمنا بإختيار3 اقرب عقود اجلة مع اقرب وقت انتهاء صلاحية كمثال لإنشاء الـ CFD .

تقوم بورصة ICE بإصدار عدد كبير من العقود الاجلة على النفط بتواريخ صلاحية على خمسة اعوام سلفاً . بمعنى أنه يجري التداول بكل عقد آجل 5 سنوات ، غير ان اكثر العقود سيولة هي العقود ذات التواريخ المقتربة بإنتهاء الصلاحية. بهذا الشكل ، و في آن واحد يمكن التداول بعدة عقود آجلة ذات سيولة و بتاريخ صلاحية مختلفة ( و التسليم )، لكن أكثر العقود سيولة هي اقرب عقدين آجلين. يجري التداول بهذه العقود الاجلة بالايام التجارية بحسب جدول البورصة من 02:00 و حتى 24:00 بتوقيت وسط اوروبا ( و الجمعة من 02:00 حتى 22:00 ) .

يتوقف التداول بالعقود قبل حوالي شهر من تاريخ التسليم و التي عادة تكون في منتصف الشعر . مثلا ، يجري التداول بعقود شهر آذار حتى منتصف شهر شباط. أما السعر على العقد التالي الذي يلي العقد القريب فإنه يكون إما أعلى من سعر العقد القريب أو أدنى منه و ذلك لفترة طويلة كفاية .

2. على سبيل المثال ، سنأخذ 3 عقود اجلة لعام 2015 ، ألا و هي BRN5J ( نيسان ) و BRN5K ( ايار ) و BRN5M ( حزيران ) .جرت الاشارة على الرسم رقم 1 لهذه العقود الاجلة بـ Futures 1 و Futures 2 و Futures 3 تباعاً. علماً أن اسعار العقود الاجلة مًنقحة بغرض تحسين التوضيح .

CFD المستمرة على النفط الخفيف BRENT ( على الرسم مُبينة كـ Continuous futures ) يُحتسب كمتوسط مرجح لاقرب عقدين اجلين في البورصة. يتم الوزن بكمية الايام المتبقية لنهاية التداول على العقد الاجل القريب و ذلك بالصيغة التالية :

CF = F1 * T1/T + F2 * T2/T ,
حيث أن CF – هو سعر الـ CFD المستمر
F1 – سعر اقرب عقد آجل Futures 1
F2 – سعر العقد الآجل التالي Futures 2
T – الفاصل الزمني الاسمي بين تاريخي انتهاء صلاحية لعقدين آجلين ( 30 يوم لـ BRENT )
T1 – الفاصل الزمني الاسمي ( بالايام ) المتبقي حتى تاريخ انتهاء التداول بأقرب عقد آجل .
T2 = T – T1 .

بالنتيجة ، يتواجد سعر الـ CFD المستمر بين سعر F1 و F2 . علماً أنه و في الفاصل الزمني الاسمي T يكون هذا السعر لـ CF قريب من سعر الـ F1 ، و مع اقتراب تاريخ انتهاء التداول على العقد الاجل ، يقترب سعر الـ CF من سعر العقد الاجل التالي F2 .

عندما يتبقى بضعة ايام لوقت انتهاء التداول بالعقد الاجل القريب ( الوقت " End trade 1 " على الرسم 1 ) ، و تبدأ سيولة العقد الاجل الثالث ببلوغ مستوى كاف ، يجري التحول التلقائي للحساب على زوج العقود الاجلة التالي - Futures 2 و Futures 3 ( وقت " Switch time" على الرسم 1 ).

نُشير ايضاً الى أن الصيغة الحسابية المُبينة أعلاه تُعدّ صيغة مُبسّطة ، أما الخوارزمية العاملة تأخذ في الحساب العديد من التفاصيل ، و من بينها الحساب بالزوج الجديد للعقود الاجلة و ذلك قبل عدة ايام قبل بدء فترة جديدة T .


 مخطط لحساب العقود الاجلة على السلع

الرسم 1

بالنتيجة و في لحظة التحويل الى الزوج التالي للعقود الاجلة لأسعار الـ CFD المستمر ، لا تتشكل هناك اية فجوات سعرية و لا يحدث هناك أية خطوات في السعر. و يكون بإمكان عملاء الشركة الابقاء على الصفقات على هذه الـ CFD على السلع الوقت الذي يرغبون به. علماً أن الشركة نفسها تقوم بتحويط صفقات العملات بعقود آجلة اعتيادية ، مُغلقةً الصفقات التي جرى تحويطها على اقرب عقود اجلة في حالة استدعت الحاجة لذلك لتُعيد فتح الصفقات على العقود الاجلة المقبلة . يتم حساب تحركات الأسعار للـCFD المستمر بتاريخ انتهاء صلاحية أكبر ، في معادلة معوضة بتكلفة أكبر للرولوفر (سواب) .

إن مثل هكذا تقنية تسمح للمتداولين المتاجرة بشكل مريح بالـ CFD في بورصات السلع ، دون القلق من تاريخ انتهاء صلاحية العقود الاجلة في البورصة.

جاهز لبدء التداول؟

إذا كنت من مستخدمي الشركات اضغط هنا
شخص
أحرف لاتينية فقط
Close support
Call to Skype Call to WhatsApp Call Back