أدت صدور بيانات إيجابية للاقتصاد الكلي الامريكي إلى رد فعل ضعيف في السوق - 31.7.2014

لم يكن لأسواق الأسهم العالمية ترنداً واحداً في الاربعاء. صدرت بيانات الإيجابية للاقتصاد الكلي الأمريكي ، ولكن رد فعل المستثمرون للبيانات تبدو ضعيفة، بسبب الزيادة المحتملة في ارتفاع الأسعار. عامل إضافي سلبي للأسواق العالمية قد تكون أيضاً وقوع الأرجنتين في العجز

ازداد الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثاني بمقدار 4%. و هو أعلى بكثير من المتوقع. تراجع الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من 2.9-% إلى 2.1-% . ارتفع النمو الإجمالي للاقتصاد الأمريكي إلى 1.9+% في الربع الأول من العام. تغيير التوظيف في شهر يوليو – تموز و زاد بمقدار 218.000. وفقاً لوكالة ADP. هذا أسواء بقليل من المتوقع، و لكن أعلى من المستوى الرئيسي 200.000+ ، حيث يعتبر وضع السوق العقاري حالياً متوازناً. حافظ المجلس الاحتياطي الفدرالي على اسعار الفائدة عند المستوى 0.25% في الأربعاء، مخفضاً برنامج "QE3" بمقدار 10 مليار إلى 25 مليار في المدى الشهري. في الوقت الحالي، يعتقد أغلبية المستثمرين بأن ارتفاع الأول لسعر قد يحدث في شهر يونيو – حزيران من عام 2015. من المحتمل وقوع هذا الحدث بسبب البيانات الإيجابية للاقتصاد الكلي. و لها تأثير إيجابي كبير على سعر الدولار الأمريكي، و تباطؤ نمو أسعار الاسهم. العائد التجاري على البورصات الامريكية كانت 11% اعلى من المتوسط الشهري.ستصدر تقارير الربح السلبية عن الشركات مثل Whole Foods Markets و Akamai Technologies بعد انتهاء ساعات التداول. نترقب اليوم في الساعة 12:30 بتوقيت وسط أوروبا صدور البيانات الأسبوعية عن سوق العقاري الامريكي، و في الساعة 13:45 بتوقيت وسط أوروبا ستصدر مؤشر PMI في شيكاغو. من وجهة نظرنا، توقعاتها سلبية. تتوجد الآن العقود الآجلة على مؤشرات الاسهم الامريكية " في المنطقة الحمراء"

تراجعت مؤشرات الاسهم الأوروبية في البارحة، بسبب التوتر السياسي في اوكرانيا و تقرير الأرباح السلبية. خفضت شركة اديداس، لصناعة الالبسة الرياضية، توقعات ربحها للعام الحالي وتقلبات مخزوناتها بمقدار 9.7%. نشرت شركات البناء Heidelberg Cement و Holcim تقاريرها الربعية الضعيفة. في البرتغال، انهارت اسهم Banco Espirito Santo بمقدار 10%، البنك الذي قمنا بذكره في وقت سابق، كما انخفض سعر اسهم متاجر التجزئة Jeronimo Martins كذلك. في هذا الصباح جاءت البيانات السوق العقارية في المانيا لشهر يوليو – تموز ضعيفة. استمرت انخفاض المؤشرات الاوروبية. سيعلن اليوم في الساعة 9:00 بتوقيت وسط اوروبا بيانات عن التضخم و البطالة في المنطقة الأوروبية. التوقعات محايدة

حدث مؤشر نيكاي من ارتفاعاته السنوية في البارحة. يعتقد المستثمرون بأن العائد الصادرات اليابانية ستزداد، بسبب انتعاش الاقتصاد الامريكي و نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثاني. ساهمت الزيادة المحتملة في أسعار الفائدة الأمريكية في البارحة إلى ارتفاع التعزز اليومي خلال الأشهر الاربعة الاخيرة للدولار مقابل الين الياباني. اليوم، ينخفض مؤشر نيكاي في الخط مع الترند العالمي، و ذلك بسبب تقرير الضعيف للارباح Nintendo بسبب المبيعات المنخفضة للعبة Wii U. في الساعة 1:35 بتوقيت وسط أوروبا سيصدر PMI الياباني لشهر يوليو – تموز من قبل Markit غداً في الصباح الباكر. و سيدلي Haruhiko Kuroda المحافظ الحالي لبنك اليابان، خطاباً في الساعة 3:30 بتوقيت وسط أوروبا

انخفضت أسعار النفط بشكل كبير. يتناسب هذا الترند بشكل جيد مع عقوبات الدول الغربية على روسيا، منذ تفوق صادرات روسيا الهيدروكربونية المستوى 70%. انخفضت مخزونات النفط الامريكي بمقدار 3.7 مليون برميل في هذا الأسبوع مع زيادة مخزونات المحروقات إلى ارتفاع 6 اشهر. ارتفعت مخزونات ديزل و النفط الوقود – إلى المستوى الاعلى منذ شهر سبتمبر – ايلول من عام 2013. وصلت صادرات النفط الأمريكي إلى أعلى مستوى في الاعوام 15 الاخيرة و بلغت إلى 288.000 برميل في اليوم (bdp) في شهر مايو – آيار. في حين يتم تزويد جزء من المواد الخامة إلى كندا. حجم صادرات الدول الأوروبية هي فقط 25.000 bdp. و لكن من المترقب أن يزداد هذا الحجم. قامت OPEC بزيادة استخراج النفط إلى 140.000 bdp إلى 30.06 مليون bdp في شهر يوليو - تموز

استمرت أسعار القهوة و الكاكاو بالنمو. في هذا العام خفضت شركة Terra Forte البرازيلية لصادرات توقعات محصول البن إلى 45.8 مليون كيس (60 كغ) من 47.4 مليون كيس في شهر فبراير – شباط. مع ذلك، التقديرات لمجموع المخزونات في بداية شهر يوليو – تموز قدرت بـ 8.2 مليون كيس، و هي ادنى من توقعات الحكومة بـ 15.2 مليون كيس. يشير مصنعوا الشوكولاتة إلى زيادة في طلب الكاكاو. وفقاً لرابطة باهيا التجارية، في البرازيل، في أواخر شهر يوليو – تموز، ازدادات بمقدار 72% بالمقارنة مع نفس المدة من العام السابق