التحليل الفني - التداول: 2014-10-14

التقسيم البرازيلي

نقوم اليوم بالنظر إلى الأداة المركبة و التي تكشف عن البنية الداخلية للاقتصاد البرازيلي : المتوجد في المرتبة الأولى من قبل القيمة المطلقة لناتج المحلي الإجمالي في أمريكا اللاتينية. ثلث حسابات الناتج المحلي الإجمالي البرازيلي للقطاع الصناعي، و التي تقوم تقليدياً على أسعار الطاقة. يسيطر على سوق الطاقة في البرازيل بالكامل تقريباً شركة Petryleo Brasileiro Petrobras: حيث أن الحكومة البرازيلية هي مالكة السهم الرئيسي في الشركة وتملك أكثر من 32% من رأس المال. حالياً تلعب الشركة دور اللاعب المسيطر في قطاع النفط و الغاز، حيث تسيطر على أكثر من 95% من الإنتاج الخام و 90% من احتياطي الغاز الطبيعي في البرازيل. بالإضافة، لامتلاك شركة Petrobras لشبكة نقل النفط و الغاز في البرازيل و 11 مصافي لنفط. لسوء الحظ، لا توجد المزيد من الاخبار الجيدة للـPBR. يستمر ازدياد نقص الطاقة منذ عام 2010 إلى جانب انتعاش الاقتصاد البرازيلي. في الوقت الحالي نقص النفط في البلاد أعلى من 670.000 برميل في السنة، في حين تستمر الواردات بالزيادة. مع ذلك، تراجعت الصادرات: حيث أن الانخفاض كان أكبر من 13% في عام 2012.

يتم تحديد قيود إضافية من قبل الناحية الاجتماعية لسياسة الدولة. لاتزال الحكومة منذ عام 2011 تقوم بالحفاظ على أسعار الطاقة المحلية أدنى من الأسعار العالمية، كما تستطيع الرؤية من الرسم أدناه. تشار إلى فجوة "الدعم الاجتماعي" باللون الأحمر. ولذلك، استمرت إجمالي الإيرادات الشركة في الانخفاض نفس حال الواردات و أسعار النفط. بالتالي قام PBR بخفض الربح المحلي بمقدار 12% في الربع الثالث من عام 2014، بالمقارنة مع نفس الفترة من العام السابق، إلى 5.57 مليار ريال برازيلي (2.7 مليار دولار). من جانب مؤشرات الاقتصاد الكلي، لاتملك أية عواقب وخيمة. نشير إلى تأثر انتعاش الاقتصاد البرازيلي بارتفاع أسعار على الإنتاجات الزراعية، و التي تشكل أكثر من 20% من الصادرات البرازيلية.

لننظر في الجزء الأساسي للقطاع الزراعي (19% من الصادرات) و التي لديها ما يعادل على بورصات السلع : الصويا و السكر و البن و اللحوم المثلجة. نشير أن الوزن المعادل للمحفظة القائمة على العقود الآجلة للسلع قد ارتفعت بمقدار 8% منذ بداية شهر سبتمبر – أيلول. و التي يمكن استفسارها بالعوامل الموسمية و انتعاش الاقتصاد العالمي. ستسمح البيئة التجارية المناسبة لنمو الناتج المحلي الإجمالي البرازيلي بمقدار 1.8% في هذا العام ( وفقاً للمجلس البرازيلي). في نفس الوقت ارتفعت احتياجات المورد، و حتماً سيقود هذا لتراجع المزيد من رأس مال Petrobras . من الممكن استخدام الرد الفعل المعاكس لاثنين من قطاعات الاقتصادية الروسية لتطورات العالمية لإنشاء موقف المحفظة.

لجعله مرئياً يوصف الاطراد أعلاه، نملك محفظة أداة اسبردية تامة في منصة in NetTradeX : [SOYB + SUGAR + COFFEE + CORN + F-CATTLE]/[PBR + BRENT + NATGAS]. تقوم الاداة المركبة على اقتباس المحفظة لـ استمرارية العقود الزراعية الآجلة ( الصويا و السكر و البن و الذرة و اللحوم المثلجة) مقابل محفظة قطاع الطاقة : أسهم Petrobras ، العقود الآجلة على البرنت و الغاز الطبيعي. نشير إلى أن سعر كل أصل على حدة الموجودة في أداة المقترنة تحسب تلقائياً بالدولار الأمريكي من قبل النظام. تساوي شرائية المحفظة الاسبردية لشراء المحفظة الأساسية SOYB 20% + SUGAR 20% + COFFEE 20% + CORN 20% + F-CATTLE 20% بالتزامن مع بيع " محفظة الطاقة" القائمة على شكل تقاطع معدل العملة. تملك أصول الاقتباسات المحفظة نفس وزن رأس مال المستثمر : PBR 33% + BRENT 33% + NATGAS 33% .

بني الشارت اليومي للمحفظة الاسبردية في منصة NetTradeX. تستخدم أسعار الفتح و الإغلاق لشمعة اليومية فقط لحساب التسارع. نستطيع رؤية انكسار سعر خط ترند الهابط و الوصول لارتفاع جديد في المنطقة الخضراء. يؤكد ParabolicSAR على الترند الساعد، كما يفعل المتذبذب. من المحتمل استمرار الترند عند حدوث اختراق المقاومة في المستوى 1.02440، و الذي يقوم على أساس فركتالية بيل وليامز. ينصح بوضع الستوب لوز عند مستوى الدعم 0.96414، و المعززة من قبل الفركتالية و القيم التاريخية للـ Parabolic.

مزيد من المعلومات حول آلية عمليات محفظة متاح في قسم موقعنا “الدليل السريع لإنشاء و تداول الـPCI”.