قرص خفض أسعار الفائدة الصيني لعقود السلع الآجلة - 2.3.2015

تراجعت الاسهم و مؤشر الدولار الامريكي في الجمعة . تراجعت التوقعات لناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع نحو الأسفل من 2.6% إلى 2.2%. جاء مؤشر CPI شيكاغو و مبيعات المنازل المؤجلة أسواء من المترقب. يعتقد معظم المستثمرين بالارتفاع الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في الولايات المتحدة إلى 2.4% - 3%. نشير إلى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي اليوم بسبب تراجع أسعار الفائدة في الصين و ضعف اليوان. سيصدر اليوم في الساعة 14:30 بتوقيت وسط أوروبا الاستهلاك و الإنفاق الشخصي لشهر يناير – كانون الثاني في الولايات المتحدة . و في الساعة 16:00 بتوقيت وسط أوروبا سيصدر مؤشرات ISM للإنفاق التصنيعي و استهلاكي. عموماً التوقعات الأولية إيجابية.

استمرت الأسهم الأوروبية بالنموه من يوم الجمعة مدعومة بعاملين : استقرار الاقتصاد في اليونان بعد تمديد عملية الإنقاذ و طباعة اليورو من قبل البنك المركزي الأوروبي، المقدرة في الشهر الحالي. ارتفع سهم Euro Stoxx 50 15% منذ أوائل شهر يناير مظهراً البداية الأروع منذ بداية العام الجديد. من الممكن أن تقدر الزيادة الإجمالية بين الأرباح ضمن شركات Stoxx 600 في عام 2015 اكثر بثلاثة أضعاف ضمن الشركات القائمة في مؤشر S&P 500. إلى جانب إصدار ماركيت و BME مؤشر PMI التصنيعي اليوم في المانيا. حيث سجلت ارتفاعاً للمرة الأولى منذ 5 أشهر. سيصدر في الساعة 11:00 بتوقيت وسط اوروبا مؤشر اسعار المستهلكين لشهر فبراير – شباط و البطالة لشهر يناير – كانون الثاني في المنطقة الأوروبية. التوقعات إيجابية.

تعزز اليوم توسع مؤشر نيكاي من قبل الأسهم الأوروبية و ضعف اليوان ( تخفيض البنك المركزي الصيني لسعر الفائدة) . مقابل هذه الخلفية بلغ مؤشر نيكاي ارتفاع السنوات 15 الاخيرة . قام صندوق معاشات الحكومة اليابانية للاستثمار ببيع السندات الحكومية العام الماضي في الربع الرابع واشترى الأسهم المحلية بقيمة 15 مليار دولار. كان هذا عاملاً إيجابياً أخر لمؤشر نيكاي. يستمر صندوق المعاشات التقاعدية بمواصلة استبدال السندات بالاسهم المحلية في هذا العام.

ادى خفض اسعار الفائدة في الصين لارتفاع العقود الىجلة على السلع منذ اعتقاد المشاركين في السوق بأنه سيدعم الاقتصاد الصيني و سيدعم الطلب للسلع. ينبغي الذكر بأن خفض سعر الفائدة أدى لضعف الدولار الاسترالي بسبب أنه من الآن يترقب معظم المستثمرين قيام البنك المركزي الاسترالي باتخاذ نفس الخطوة هلال اجتماع يوم غد.

ارتفعت أسعار النفط في البارحة بعد صدور تقرير عن تراجع الإنتاج من 30.27 مليون برميل يومياً في شهر يناير إلى 29.92 مليون برميل في شهر فبراير ( تراجع الإنتاج لأضعف مستوى منذ شهر يونيو عام 2014). هذا المستوى أقل من الحصة مقدمة 30 مليون برميل يوميا. كان سبب الانكماش في المعروض ضعف الصادرات من العراق و ليبيا.

ارتفع الذهب لمستوى أعلى. عرض الوزير المالي الهندي بالحفاظ على الضرائب الجمركية على الذهب المستورد. في وقت سابق كانوا يترقبون لخفضه 10% قبل موسم الزفاف في شهر مايو. ارتفع البريميوم على الذهب في الهند إلى 5 دولارات للأونصة. بشكل ملحوظ، ارتفع الطلب على المعادن الثمينة عقب تراجع أسعار الفائدة في الصين. وفقاً لـCFTC خفضت صناديق التحوط إجمالي الصفقات الطويلة عن الذهب والفضة لمدة 4 أسابيع على التوالي. مع ذلك، كان الانكماش في الأسبوع الماضي أدنى في الأسابيع 6 الاخيرة.

بلغ النحاس أعلى مستوى في الأسابيع 6 الأخيرة مع بقاء إجمالي الصفقات القصيرة سائداً وفقاً لـCFTC . رفع بنك الاستثمار UBS توقعات التكلفة النحاس للسنة المقبلة من 5500 $ إلى 6700 $ للطن الواحد. نذكر، بأن تكاليف النحاس بلغت بالفعل 5947 $ في بورصة لندن للمعادن و 43280 يوان 6900 $ في بورصة شنغهاي. نحن لا نستبعد أن صناديق التحوط ستقوم بوضع إجمالي الصفقات الطويلة هذا الأسبوع.

دفع الطقس البارد في الولايات المتحدة اسعار القمح للارتفاع على الرغم من زيادة صفقات عقود الآجلة للقمح ( الصفقات القصيرة) في CBOT. نفترض بأن السوق قد يؤثر بشكل درامتيكي على الأسعار .