كيف تتجنب الشركات الكبرى قانونًا دفع ضريبة الـ 21%

يبلغ معدل ضريبة الشركات في الولايات المتحدة رسميًا 21%. من الناحية النظرية، هذا هو المعدل الذي يُفترض أن تدفعه الشركات المربحة. لكن في الواقع، تدفع الشركات الكبرى والمتطورة ماليًا أقل بكثير من ذلك، وأحيانًا تقترب من الصفر، دون مخالفة القانون.

ويرجع ذلك إلى نظام ضريبي مُصمم حول الحوافز، وقواعد التوقيت، والفروقات المحاسبية التي تصب في مصلحة الحجم الكبير والتعقيد. وتُعد JPMorgan Chase مثالًا بارزًا على ذلك.

وهم معدل ضريبة الشركات البالغ 21%

يعمل معدل 21% في الواقع كرقم دعائي أكثر منه التزامًا فعليًا. فالشركات الكبرى تحسب ضرائبها عبر نظام متعدد الطبقات من الخصومات والاعتمادات والفروقات المحاسبية التي تسمح لها بخفض معدل الضريبة الفعلي بشكل كبير.

ولهذا قرر الكونغرس تطبيق حد أدنى لضريبة الشركات بنسبة 15% ضمن قانون خفض التضخم لعام 2022. ويعكس هذا القانون حقيقة أن المشرّعين لم يعودوا يتوقعون من أكبر الشركات دفع المعدل القانوني الكامل، على الأقل لن تسمح بتخفيضه إلى الصفر.

كيف تتجنب الشركات الكبرى الضرائب بشكل قانوني

1. الاستهلاك المعجّل

يُسمح للشركات بخصم تكلفة الأصول لأغراض ضريبية بوتيرة أسرع بكثير مقارنة بالتقارير المالية. وبالنسبة لبنوك مثل JPMorgan، يشمل ذلك:

• البنية التحتية التكنولوجية
• أنظمة التداول
• مراكز البيانات
• تطوير البرمجيات
• المعدات المرتبطة بالعمليات والامتثال

وعلى الرغم من أن هذه الأصول تولد قيمة لسنوات طويلة، فإن القواعد الضريبية تسمح بخصم جزء كبير من تكلفتها فورًا. وبالنسبة لشركة تعيد الاستثمار باستمرار وعلى نطاق ضخم، تكون النتيجة تأجيلًا دائمًا: ضرائب يُفترض دفعها لاحقًا لا تُدفع أبدًا بالكامل، لأن الخصومات الجديدة تحل محل القديمة باستمرار.

2. التعويض القائم على الأسهم

تدفع JPMorgan مكافآت كبار التنفيذيين بشكل كبير عبر الأسهم وخيارات الأسهم. ووفقًا للقواعد المحاسبية، تسجل الشركة تكلفة تقديرية للتعويض عند منح الأسهم، بناءً على قيمتها في ذلك الوقت. وتبقى هذه التكلفة ثابتة ولا ترتفع إذا زاد سعر السهم لاحقًا.

لكن القانون الضريبي يعمل بشكل مختلف. فعند استحقاق الأسهم أو تنفيذ الخيارات، يمكن للشركة خصم القيمة السوقية الفعلية في ذلك الوقت. وإذا كان سعر السهم قد ارتفع بشكل كبير، فقد يكون الخصم الضريبي أكبر بكثير من المصروف المسجل في البيانات المالية.

يرى المستثمرون أرباحًا قوية معلنة، بينما ترى مصلحة الضرائب دخلًا خاضعًا للضريبة أقل بكثير. ويستفيد التنفيذيون من ارتفاع أسعار الأسهم، ويستفيد المساهمون من انخفاض الضرائب، ويمكن للفجوة بين المصروف المحاسبي والخصم الضريبي أن تمحو مليارات الدولارات من الدخل الخاضع للضريبة.

3. الاعتمادات والحوافز

على الرغم من أن البنوك لا ترتبط تقليديًا بالبحث والتطوير في المخيلة العامة، فإن المؤسسات المالية تطالب بقوة باعتمادات ضريبية تتعلق بتطوير البرمجيات، والنماذج الكمية، وأنظمة الذكاء الاصطناعي والخوارزميات، وتقنيات إدارة المخاطر.

تُخفّض هذه الاعتمادات الضرائب دولارًا مقابل دولار، وليس فقط الدخل الخاضع للضريبة. وقد شددت JPMorgan مرارًا على دورها كشركة تكنولوجيا تحمل رخصة مصرفية، وهو توصيف ينسجم بشكل مريح مع الأهلية للحصول على حوافز الابتكار.

4. الهيكلة الدولية

تعمل JPMorgan في عشرات الدول. ويمنحها هذا الانتشار العالمي القدرة على توزيع الأرباح عبر التسعير الداخلي، ورسوم الخدمات، وترتيبات الملكية الفكرية، بما يسمح بتحويل الدخل بعيدًا عن البيئات ذات الضرائب المرتفعة.

وحتى بعد إصلاحات ما بعد 2017 التي هدفت إلى الحد من تحويل الأرباح العدواني، لا تزال البنوك متعددة الجنسيات تتمتع بمرونة كبيرة في تحديد مكان ظهور الأرباح على الورق، حتى عندما يكون النشاط الاقتصادي الأساسي داخل الولايات المتحدة.

5. دخل الدفاتر مقابل الدخل الخاضع للضريبة

في قلب هذا النظام يوجد الفرق بين:

• دخل الدفاتر، الذي يُبلغ للمساهمين ويُظهر الاستقرار والنمو.
• الدخل الخاضع للضريبة، الذي يُبلغ لمصلحة الضرائب ويعكس الخصومات والاعتمادات والتوقيت.

يمكن لـ JPMorgan أن تُعلن عن عشرات المليارات من الأرباح للمستثمرين، بينما تدفع قانونيًا معدل ضريبة فعلي أقل بكثير. وهذه الفجوة تحديدًا هي ما يحاول الحد الأدنى للضريبة بنسبة 15% معالجته، عبر فرض ضريبة على دخل الدفاتر عندما ينخفض الدخل الخاضع للضريبة كثيرًا.

الحد الأدنى للضريبة بنسبة 15% هو اعتراف بالفشل

يُعد قانون خفض التضخم حلًا توفيقيًا. فمن المتوقع أن تدفع الشركات الصغيرة والمتوسطة ما يقارب معدل ضريبة الشركات الكامل البالغ 21%. أما الشركات العملاقة مثل JPMorgan، فيُضمن لها ألا تدفع أقل من 15%.

تُتوقع من معظم الشركات الامتثال للقواعد الضريبية القياسية. أما أكبر وأقوى الشركات، فيُسمح لها بتحسين أوضاعها الضريبية ضمن حد أدنى أقل.

وبذلك تعترف السياسة الضريبية ضمنيًا بأن أكبر المؤسسات معقدة للغاية، أو مؤثرة للغاية، أو مهمة جدًا للاقتصاد، بحيث لا يمكن فرض المعدل المُعلن عليها فعليًا.

الخلاصة

لا يزال معدل ضريبة الشركات البالغ 21% قائمًا على الورق. لكن بالنسبة لمؤسسات مثل JPMorgan Chase، فإن المعدل الحقيقي — بعد الاستهلاك، وخصومات الرواتب، والإعفاءات الضريبية، والهيكلة الدولية — أصبح فعليًا محددًا بسقف لا يتجاوز 15%.